Sovereign Wealth Investment and CSR: A Case Study of Public Investment Law of the Kingdom of Saudi Arabia الاستثمارات العامة والمسؤولية الاجتماعية للشركات: دراسة قانونية لنظام صندوق الاستثمارات العامة بالمملكة العربية السعودية

ملخص البحث:
تركز الشركات بشكل متزايد جهودها على الاستثمارات التي من شأنها أن تولد عوائد مالية ضخمة على أصولها السنوية، وتنمية السوق الاقتصادية للشركات بشكل خاص والبلدان التي تتواجد فيها بشكل عام. واتجهت العديد من الشركات لتطبيق الشراكات المحلية مع الجهات الحكومية المتمثلة في صناديق الاستثمارات السعودية مثل هيئة صندوق الاستثمارات العامة، مبادرات الاستثمار وفقاً لرؤية 2030، ونظام الاستثمار العام الصادر بالمرسوم الملكي  No, M/92 in 2019.
توضح الدراسة ضرورة تحديد المساهمين وأصحاب المصلحة والمستثمرين في صندوق الاستثمارات العامة لأهدافهم المستقبلية بالتوافق مع استراتيجيات ولوائح الحكومة (الدولة) لتكون تلك المشاريع فعالة بشكل يحقق الأهداف الاقتصادية المنشودة. وقد يبرز دور مجلس إدارة الشركات بشكل فعال في المساهمة لتوجيه تلك السياسات والأهداف الاستثمارية في تنفيذ تلك المشاريع من خلال آلية وضع سياسات الشركة واجتماعاتها السنوية بشكل جزئي. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل الإطار القانوني لنظام الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية وتوضيح بعض الأحكام الواردة بهذا النظام وشرح بعض المفاهيم الدولية لإسهامات صناديق الاستثمارات من منظور دولي. مع التركيز على تحليل مدى إمكانية تنفيذ تلك المشاريع وفق مفاهيم المسؤولية الاجتماعية للشركات من خلال قرارات أصحاب المصلحة، المدراء التنفيذيين، والمستثمرين ودورهم في تحديد ورسم سياسات واهداف الشركة. سيحلل هذ البحث التوجهات الوطنية في الاستثمارات عن طريق اللوائح والأنظمة القانونية والتشريعات الوطنية باستخدام البيانات المتاحة والتي يمكن أن توضح وظائف وأهداف صناديق الاستثمار على المستوى الوطني والدولي.
Abstract:
Businesses are increasingly focusing on investments that would generate solid returns on their annual assets and the development of the economic markets of corporations or countries. Many implementations of Sovereign Wealth Funds  have turned toward partnering with governing authorities to invest in and improve their economies and societies, including the Kingdom of Saudi Arabia (KSA). The Saudi Sovereign Investment Authority has legislated its Public Investment Law and initiatives through its 2030 Vision. Shareholders and investors of SWFs should identify their investment targets, along with government strategies and regulations, to be effective with the investments and economic objectives of a country.
The country’s regulations must clarify the board of directors’ opportunities in implementing SWF businesses through their roles and policies.  This study analyzes the legal theoretical framework of the PIL of Saudi Arabia in some provisions, including the meaning of SWFs and international perspectives, focusing on determining how far these aspects could include CSR in their implementation while maximizing shareholders’ interests. Performance and decision-making based on national and international principles examine business strategies and governmental financial governance. Finally, this study discusses relevant legal guidelines and legislation for implementing SWFs using the primary resources of the Saudi PIL and any available data that could explain the functions of SWFs nationally or internationally. As a result, Saudi Arabia has implemented many business development programs through its Public Investments Authority, demonstrating good business governance performance.